Welkom. Door deze vragenlijst te doorlopen kunt u inzicht krijgen in hoeverre uw pensioenfonds voorbereid is op de vereisten onder de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) level 1. Deze vragenlijst dient enkel als instrument om te laten zien aan welke vereisten van de SFDR u mogelijk reeds invulling heeft gegeven en op welke vlakken waarschijnlijk aanvullingen vereist zijn.
Bij "beleid op duurzaamheid" moet u denken aan bijvoorbeeld een Maatschappelijk Verantwoord Beleggen beleid. Het gaat er hierbij om dat dit beleid is doorvertaald in een of meerdere beleggingsmandaten. Voorbeelden hierbij zijn o.a. screening en uitsluitingen. Investment beliefs alleen zijn niet genoeg.
De kans is groot dat het gevraagde beleid onderdeel uitmaakt van uw duurzaamheidsbeleid. Met duurzaamheidsrisico's worden ESG gebeurtenissen of omstandigheden bedoeld die mogelijk effect hebben op de waarde van de belegging.
Toelichting: De definitie van ongunstige effecten (Principle Adverse impacts of PAI) is nog onduidelijk, omdat dit vorm gegeven zal worden in de SFDR level 2 wetgeving. Hier komt een specifieke lijst met indicatoren voor. De term ongunstige effecten komt ook voor in het IMVB-convenant. Op deze vraag kunt u volgens onze interpretatie op dit moment positief antwoorden als u normatieve uitsluitingslijsten hanteert danwel een normatieve engagement voert op basis van bijvoorbeeld de OESO richtlijnen of de UN Global Compact. Mocht u het IMVB-convenant ondertekend hebben en "nee" willen antwoorden op deze vraag (inzake artikel 4.1 van SFDR level 1), dan raden wij u aan advies in te winnen bij uw juridisch adviseur. Het lidmaatschap van het IMVB-convenant en de stellingname dat men de PAI niet in acht neemt is volgens onze interpretatie moeilijk verenigbaar.
Onze interpretatie is dat u vooralsnog kunt volstaan met een verwijzing naar uw beleid omtrent bijvoorbeeld screening, uitsluiten, stemmen en engagement; als best effort. In de uitwerking van de wettekst komt hier een template voor dat gebruikt dient te worden op de website.
Betrokkenheidsbeleid (stewardship) ziet op het beleid voor stemmen & engagement. "Kort": staat zo in de wettekst, maar wanneer u naar het bestaande beleid refereert is een aparte korte versie is niet nodig.
U kunt hierbij denken aan gedragscodes als de UN Global Compact, de OESO richtlijnen en/of de UN Guiding Principles on Business and Human Rights. Mogelijk wordt in uw duurzaamheidsbeleid of in uw engagement programma verwezen naar het Akkoord van Parijs. Onze interpretatie is dat vooralsnog een verwijzing naar de eerste genoemde richtlijnen voldoende is.
Dit is toepassing volgens "comply or explain".
Het betreft hier het beloningsbeleid van de bestuurders van het pensioenfonds, dit is veelal een intern document. Als u lange termijn doelstellingen heeft voor beloning dan kunt u daarnaar een verwijzing opnemen.
Hier is het antwoord hoogstwaarschijnlijk NEE. Om te worden aangemerkt als duurzame belegging gelden stringente duurzaamheidscriteria. De Pensioenfederatie en de AFM geven allebei aan dat het niet waarschijnlijk is dat een pensioenregeling kwalificeert als een duurzame belegging conform Artikel 9, aangezien de primaire doelstelling is om pensioenen uit te keren.
Onze interpretatie is dat indien u een duurzaamheidsbeleid heeft dat van toepassing is op de beleggingen die worden gedaan ten behoeve van het uitvoeren van de pensioenregeling, dat uitvoert en er over rapporteert, dat de pensioenregeling dan classificeert als een financieel product dat ecologische of sociale kenmerken of een combinatie van die kenmerken promoot (en dat daarmee Artikel 8 van toepassing is).
In het Pensioen 1-2-3 wordt er waarschijnlijk al verwezen naar het duurzaamheidsbeleid. Dit is een verplichting onder IOPR II. Als dat het geval is, moet worden nagegaan of het duurzaamheids beleid waarnaar verwezen wordt voldoende uitleg geeft.
Indien u duurzaamheidsdienstverlening afneemt bij uw vermogensbeheerder kan mogelijk worden verwezen naar de duurzaamheidsverslaglegging zoals u die van uw vermogensbeheerder ontvangt. Een controle hierop is nodig om te beoordelen of aan alle vereisten wordt voldaan. Indien u belegt in beleggingsfondsen kan worden verwezen naar de documentatie van de beleggingsfondsen waarin dit is toegelicht. Deze informatie komt naar onze verwachting per 10 maart 2021 beschikbaar.
Als u een duurzaamheidsbeleid toepast, is het logische antwoord op deze vraag JA. Het is wel van belang om te overwegen of uw duurzaamheidsbeleid (mede) wordt ingegeven door de overtuiging dat duurzaamheidsfactoren de financiele prestaties van beleggingen kunnen beinvloeden. Met duurzaamheidsrisico's worden in deze context ESG gebeurtenissen of omstandigheden bedoeld die mogelijk effect hebben op de waarde van de belegging.
Dit relateert aan Artikel 3 van SFDR level 1. Voor de pensioenregeling dient u ook hier uit te leggen hoe duurzaamheidsrisico's in de beleggingsbeslissingsprocedure zijn geïntegreerd. De beoordeling van waarschijnlijke effecten op het financieel rendement zal bij de meeste pensioenfondsen nog niet of beperkt beschikbaar zijn. Initieel zullen de resultaten van een kwalitatieve beoordeling voldoende zijn.
Time is Up!
Time's up
